2020年12月15日-17日，坐標(biāo)北京中科大廈，2020年度科研院所成果轉(zhuǎn)化基金專項(xiàng)培訓(xùn)圓滿落下帷幕。

  本期培訓(xùn)邀請(qǐng)到了七位專家型導(dǎo)師：中科院科技成果轉(zhuǎn)化母基金掌舵人、中科院創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司董事長(zhǎng)吳樂(lè)斌，中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人李浩，國(guó)浩律師事務(wù)所合伙人劉乃進(jìn)，中科創(chuàng)星投資者關(guān)系管理部總經(jīng)理王菲，普華永道金融服務(wù)行業(yè)稅務(wù)合伙人錢江濤，北京科創(chuàng)基金投資總監(jiān)魏凡杰，中科院成果轉(zhuǎn)化母基金副總經(jīng)理王成權(quán)威授課，吸引了來(lái)自中國(guó)工程物理研究院、中國(guó)科學(xué)院深圳先進(jìn)技術(shù)研究院、中國(guó)科學(xué)院水生生物研究所、蘭州化學(xué)物理研究所、中科院青島能源所、中國(guó)科學(xué)院上海技物所等54位優(yōu)秀學(xué)員匯聚一堂。我們將帶領(lǐng)所有學(xué)員及關(guān)注科研院所成果轉(zhuǎn)化基金的同仁們，回顧本次培訓(xùn)精彩內(nèi)容。

吳樂(lè)斌：如何打通創(chuàng)新價(jià)值鏈的最后一公里

  中科院科技成果轉(zhuǎn)化母基金掌舵人、中科院創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司董事長(zhǎng)，擁有三十余年科研管理、技術(shù)開發(fā)、公司運(yùn)營(yíng)與監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期致力科技成果轉(zhuǎn)化事業(yè)，推動(dòng)建設(shè)從科研院所知識(shí)產(chǎn)權(quán)(IP)到資本市場(chǎng)(IPO)之間的一套“運(yùn)河體系”，并在這條河里孕育從創(chuàng)意到行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)不同階段的“五條魚”，開創(chuàng)性地提出了創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資本鏈的“三鏈”聯(lián)動(dòng)的高科技企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念。

  吳樂(lè)斌老師以高速公路的通行對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化“最后一公里”做了形象的比喻。日常出行經(jīng)過(guò)高速路段，道路往往是寬闊筆直的，限制速度快慢的往往不是道路而是高速收費(fèi)站，這就好比科技成果轉(zhuǎn)化，前期投入了大筆科研經(jīng)費(fèi)在基礎(chǔ)型、應(yīng)用型研究上，最終因?yàn)橘Y金的缺乏、人才的缺乏沒(méi)有順利完成轉(zhuǎn)化，往往就是失敗在這“最后一公里”。吳樂(lè)斌老師從科技成果轉(zhuǎn)化的要素、科技成果轉(zhuǎn)化的體系、科技成果轉(zhuǎn)化的模式三個(gè)方面和學(xué)員們進(jìn)行了深入的交流，啟發(fā)大家的戰(zhàn)略思考。

     李浩：院所基金公司的運(yùn)營(yíng)和管理

     李浩老師從科研院所基金聚焦科技投資、聚焦早期投資兩個(gè)特點(diǎn)講起，就為什么成立科研院所基金進(jìn)行深度剖析

  1.信息不對(duì)稱

  社會(huì)上的很多基金的人員往往在各個(gè)科研院所的科技項(xiàng)目上缺乏判斷能力和信息對(duì)稱的能力，會(huì)忽略很多關(guān)鍵的背景和信息，導(dǎo)致判斷偏差。

  2.相互不信任

  社會(huì)金融資本由于對(duì)技術(shù)成熟性的不了解，缺乏判斷力導(dǎo)致其關(guān)心的重點(diǎn)更偏向未來(lái)預(yù)期收益、退出通道等，往往難以同頻對(duì)話。

  3.效率難提升

  同社會(huì)資本互相的不信任感使得基金募集效率低下，其本質(zhì)是大家的站位不一樣、利益不一樣，目標(biāo)不一致。

  接下來(lái)，李浩老師就如何做好科研院所的早期基金，從企業(yè)估值、股權(quán)架構(gòu)、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)搭建等方面詳細(xì)講述了院所基金公司的運(yùn)營(yíng)和管理需要具備的多項(xiàng)能力素質(zhì)，為學(xué)員帶來(lái)一場(chǎng)院所基金運(yùn)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)“盛宴”。

      劉乃進(jìn)：私募基金監(jiān)管與管理人登記

  國(guó)浩律師事務(wù)所合伙人，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)-中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)股權(quán)投資計(jì)劃及保險(xiǎn)私募基金評(píng)估專家。

  長(zhǎng)期專注于提供私募基金，資產(chǎn)管理等方面的全流程綜合法律服務(wù)。

  近些年，私募股權(quán)行業(yè)迅猛發(fā)展，在2013年的時(shí)候，中國(guó)的包含備案及未備案基金的規(guī)模總量一萬(wàn)多億，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到十幾萬(wàn)億這樣的背景下。劉乃進(jìn)老師從2007年開始從事基金相關(guān)工作，他觀察到，隨著資管新規(guī)出臺(tái)，市場(chǎng)上國(guó)有事業(yè)單位、央企基金、國(guó)家大基金、政府引導(dǎo)基金、科研院所基金占比基金總量已經(jīng)上升到50%以上，占主導(dǎo)地位。但是，以國(guó)資為主的本土基金經(jīng)驗(yàn)不足，很多管理和經(jīng)營(yíng)方式需要大家一起探索。一是在基金行業(yè)中如何對(duì)中國(guó)基金的宏觀監(jiān)管體系建立清晰認(rèn)知，二是如何對(duì)證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、財(cái)政部在基金監(jiān)管體系要點(diǎn)做到心里有數(shù)，第三個(gè)就是做管理人登記的流程和注意的要點(diǎn).劉乃進(jìn)導(dǎo)師結(jié)合自身多年服務(wù)國(guó)有大型基金、科技部的科技成果轉(zhuǎn)化基金的經(jīng)歷梳理出三個(gè)方面為學(xué)員們展開分享，，課程深入淺出，有效指導(dǎo)學(xué)員掌握私募基金監(jiān)管及管理人登記的各項(xiàng)要點(diǎn)。

       王菲：私募股權(quán)基金募集與管理

  中科創(chuàng)星投資者關(guān)系管理部總經(jīng)理，專注于私募基金募集與管理，具有六年以上私募股權(quán)基金募集管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

       王菲導(dǎo)師結(jié)合科研院所基金主題，站在科技成果產(chǎn)業(yè)化基金的角度，深度解讀基金募資要點(diǎn)，包括募資當(dāng)中的一些實(shí)際問(wèn)題及解決方式。

  課程從當(dāng)下私募股權(quán)市場(chǎng)現(xiàn)狀入手，以募資工作流程為線索進(jìn)行講解。首先，帶領(lǐng)學(xué)員了解募資所面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，了解院所基金未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，在這樣的前提下反觀基金產(chǎn)品的打磨要素和路徑。其后正式進(jìn)入到募資階段，募資前所需要做的準(zhǔn)備工作，作為IR人員要注意的各項(xiàng)要點(diǎn)、產(chǎn)品架構(gòu)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)要素，合伙協(xié)議里需要注意的條款。接下來(lái)則主要分享募資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，包括策略制定、路演、盡調(diào)的注意事項(xiàng)等內(nèi)容。課程最后一部分重點(diǎn)講解如何完成合作后期的維護(hù)和信息披露。半天的時(shí)間帶領(lǐng)學(xué)員詳盡掌握募資全流程要點(diǎn)，為院所基金產(chǎn)品發(fā)行掃清障礙。

  錢江濤：私募股權(quán)投資基金稅務(wù)培訓(xùn)

  普華永道金融服務(wù)行業(yè)稅務(wù)合伙人，在普華永道有超過(guò)20年的稅務(wù)咨詢工作經(jīng)驗(yàn)，為眾多跨國(guó)企業(yè)、國(guó)企和大型民營(yíng)企業(yè)的在華投資及跨境投資提供全方位的稅務(wù)咨詢服務(wù)。

       加之當(dāng)下國(guó)家的環(huán)境相較之前發(fā)生了很大的改變，那么科研院所基金相關(guān)的稅收目前最核心關(guān)注的的應(yīng)該是合規(guī)。

       錢江濤認(rèn)為稅收通常需要通過(guò)復(fù)雜的立法程序落實(shí)，往往無(wú)法及時(shí)涵蓋所有的行業(yè)，少部分行業(yè)的商業(yè)模式不見得稅法方方面面都能覆蓋到，因此可能無(wú)法完全公平。建立在稅收法律遵從的基礎(chǔ)上，以達(dá)到稅收成本的降低為主要目標(biāo)，錢江濤導(dǎo)師分享了私募股權(quán)基金的稅收的諸多知識(shí)。對(duì)私募股權(quán)基金稅收法規(guī)梳理、不同私募股權(quán)投資基金結(jié)構(gòu)考量、基金投資過(guò)程中的稅務(wù)考量、私募股權(quán)基金和退出階段稅務(wù)考量及合伙人的稅務(wù)申報(bào)處理進(jìn)行了詳細(xì)的講解。

  魏凡杰：母基金運(yùn)作管理模式及發(fā)展趨勢(shì)

  北京科創(chuàng)基金投資總監(jiān)，主導(dǎo)投資了中科院、北京市高校科技成果轉(zhuǎn)化基金以及央企科技基金，在科技投資上具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。課程從母基金的概況以及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢(shì)介紹，落地到母基金的募投管退實(shí)務(wù)實(shí)操。

  王成：中科院科技成果轉(zhuǎn)化母基金投資策略及指引

  中科院成果轉(zhuǎn)化母基金副總經(jīng)理，主持和參與了多支科技創(chuàng)投基金的籌建工作，在基金管理、戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)、孵化服務(wù)等領(lǐng)域有著十年以上的豐富經(jīng)驗(yàn)。

  王成老師先回顧了中國(guó)科學(xué)院科技成果轉(zhuǎn)化母基金設(shè)立的初心、使命和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上深入闡述了“科技創(chuàng)新是根本”的發(fā)展理念，并將母基金的投資理念策略、申報(bào)指南、盡調(diào)要點(diǎn)和篩選評(píng)價(jià)機(jī)制做了詳細(xì)分享。

       基于以上投資實(shí)踐，母基金將持續(xù)通過(guò)品牌塑造、項(xiàng)目庫(kù)建設(shè)、增值服務(wù)賦能等全面構(gòu)筑科技創(chuàng)新生態(tài)體系，促進(jìn)中科院科技成果轉(zhuǎn)化。

       在所關(guān)注具備“科創(chuàng)屬性”的投資領(lǐng)域中，母基金以“直投+子基金”的方式進(jìn)行投資，直投主要面向中科院重大戰(zhàn)略方向性項(xiàng)目、科技前沿領(lǐng)先項(xiàng)目及各子基金推薦的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目;在子基金投資方面，重點(diǎn)支持中科院相關(guān)院所設(shè)立的科技成果轉(zhuǎn)化“黑馬創(chuàng)投基金”以及市場(chǎng)上具備良好投資業(yè)績(jī)和品牌的 “白馬創(chuàng)投基金”。

  本次培訓(xùn)為我們2020年度的培訓(xùn)畫上了圓滿句號(hào)，未來(lái)中科院科技成果轉(zhuǎn)化母基金將把科技成果轉(zhuǎn)化培訓(xùn)常規(guī)化，持續(xù)深化豐富基金專項(xiàng)課程內(nèi)容，進(jìn)一步培育科技成果轉(zhuǎn)化力量，打造完善的科技成果轉(zhuǎn)化生態(tài)系統(tǒng)。

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略是國(guó)策,事關(guān)國(guó)家強(qiáng)盛民族復(fù)興。科技成果轉(zhuǎn)化是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要甚至是關(guān)鍵組成部分。我們有責(zé)任、有信心、有能力為破解科技成果轉(zhuǎn)化難題作出應(yīng)有貢獻(xiàn)!不忘初心，牢記使命，奮力前行！